Bitcoin Dominance và Dòng tiền trong thị trường Crypto

Share Article

Mục tiêu của bài viết này là để bạn nắm bắt được các khái niệm cơ bản về vốn hóa, dominance, biến động của dòng tiền trong thị trường tiền điện tử. Kiến thức này đặc biệt quan trọng và cần thiết nếu bạn là người mới tham gia thị trường.



Trong giao dịch và đầu tư, nếu bạn “đi ngược” xu thế sẽ là điều vô cùng nguy hiểm. Nên ít ra, trước một quyết định giao dịch hay đầu tư nào. Thì bạn buộc phải hiểu về bối cảnh chung của thị trường hiện tại. Nhất là xác định xu thế chính của dòng tiền.

Để hiểu về dòng tiền, trước hết chúng ta cần hiểu bản chất và tính chất của những khái niệm cơ bản. Bài này sẽ đi theo các phần như sau:



I. NHỮNG KHÁI NIỆM CẦN NẮM BẮT

  • Vốn hóa là gì? Những hiểu lầm của vốn hóa
  • Dominance là gì? Những hoài nghi về Domiannce
  • Xem thông tin vốn hóa và Dominance ở đâu? Những vấn nạn về thông tin?

II. DÒNG TIỀN LÀ GÌ & NHỮNG TÍNH CHẤT CỦA DÒNG TIỀN TRONG THỊ TRƯỜNG CRYPTO NÓI RIÊNG?

  • Dòng tiền là gì?
  • Tính chất của dòng tiền
    • Tính liên tục
    • Tính luân chuyển
    • Tính bất ổn

III. NHỮNG TRƯỜNG HỢP VỀ DÒNG TIỀN TRONG THỊ TRƯỜNG CRYPTO

  • Những cửa ngỏ chính để dòng tiền vào thị trường
  • Những trường hợp luân chuyển của dòng tiền.
  • Những mindset cần có để bạn sống sót
  • Bảng tóm tắt tương đối các trường hợp của dòng tiền

IV. NHỮNG PHƯƠNG ÁN KHI PHÂN TÍCH DÒNG TIỀN TRONG THỊ TRƯỜNG CRYPTO

  • Phương án “tiếp diễn xu hướng”
  • Phương án dự đoán sự thay đổi của dòng tiền dựa trên phân tích kỹ thuật Dominance
  • Phương án phân tích cơ bản

Những khái niệm cơ bản về dòng tiền cần phải biết trong thị trường tiền điện tử

Vốn hóa là gì?

Trong thị trường tiền điện tử nói riêng, vốn hóa là kết quả của phép tính nhân giữa giá và tổng cung của một đồng tiền điện tử. Trong đó:

  • Giá có tính biến động
  • Tổng cung có thể biến động có thể không (tùy vào tính chất công nghệ của đồng tiền điện tử đó)

Từ hiểu biết trên, chúng ta sẽ thường nghe người ta nhắc đến những khái niệm tương tự như là:

Vốn hóa thị trường: sẽ là phép tổng cộng dồn tất cả vốn hóa của từng đồng tiền điện tử lại với nhau.

Vốn hóa Altcoin: Về cách tính thì cũng giống như vốn hóa tổng thị trường nhưng không tính Bitcoin. Người ta cũng phân loại các Altcoin dựa trên vốn hóa của chúng.

  • Altcoin có vốn hóa lớn
  • Altcoin có vốn hóa trung bình (hay còn gọi là Midcap Altcoin)
  • Altcoin có vốn hóa nhỏ (hay còn gọi là SmallCap Altcoin, đôi khi còn được cộng đồng gọi là “coin cỏ”)

Việc xác định vốn hóa bao nhiêu là “lớn”, “trung bình” hay “nhỏ” đối với các Altcoin sẽ tùy thuộc vào quy mô chung của toàn thị trường. Một cách tương đối, bạn có thể xem nó nằm trong TOP bao nhiêu trên bảng xếp hạng của CoinmarketCap. Ví dụ: TOP 10 Altcoin, TOP 100 Altcoin TOP 1000 Altcoin, v.v…

Quan sát Vốn hóa tổng toàn thị trường và vốn hóa Altcoin. Theo: coinmarketcap.com

Những hiểu lầm về vốn hóa

  • Nó không phải là số tiền thực sự được chứa trong thị trường. Vì giá chỉ là sự đồng thuận tạm thời giữa bên mua và bên bán. Nên vốn hóa có thể bị thổi phồng quá mức khi người ta tham lam, và bị sụt giảm quá mức khi người ta sợ hãi.
  • Khi báo chí giật tít “thị trường mấy xx tỷ đô trong vài ngày” thì chỉ là cách giật tít câu view, chứ không phải ý nghĩa thật sự là như thế.
  • Riêng thị trường Crypto, vốn hóa hiện tại khi viết bài này có thể 300 ~ 400 trăm tỷ nhưng số tiền thực sự sẽ ít hơn rất nhiều. Khía cạnh tích cực, thị trường sẽ còn lâu dài và tiềm năng. Khía cạnh tiêu cực thì thị trường dễ bị thao túng và làm giá.
  • Vốn hóa thị trường Crypto bị thổi phồng hơn nữa, một phần cũng là do nó trade theo cặp Alt/BTC. Số lượng BTC thì có giới hạn, nhưng khi thực hiện cộng dồn để tính tổng vốn hóa, thì BTC này bị tính “hai lần”.
  • Vốn hóa của một đồng coin nói riêng có thể bị thao túng dễ dàng bởi cá mập. Nên vốn hóa lớn chưa chắc là do đồng coin đó thực sự có tiềm năng gì nổi bật về công nghệ cả.

Dominane là gì?

Trong thị trường tiền điện tử, khi đề cập đến Dominane, nghĩa là thị phần hay tỷ trọng của một đồng coin bất kỳ so với toàn quy mô thị trường. Khi nói Bitcoin Dominance thì có nghĩa nói riêng thị phần hay tỷ trọng của Bitcoin. Bạn cứ tưởng tượng toàn thị trường như một chiếc bánh, Bitcoin chiếm một góc hơn 50% chẳng hạn.

Những hoài nghi về Dominance? Trong bối cảnh vốn hóa bị thổi phổng và được tính toán một cách tương đối. Thì số liệu về Domiannce cũng tương đối. Đôi khi sẽ hơi khác nhau nếu bạn xem những nguồn khác nhau. Hơn nữa, việc thống kê có bao nhiêu Bitcoin đang được giao dịch mà có “khai báo” giá cả chỉ là số liệu tổng hợp từ các sàn, nên chúng ta không thể biết hết và chính xác được.

Xem các thông tin về vốn hóa và Dominance ở đâu?

Hiện tại, các trader trong thị trường thường xem từ hai nguồn phổ biến:

Ví dụ về quan sát Bitcoin Dominance trên Tradingview. Nguồn: Tradingview

Tuy nhiên bạn sẽ nhận ra, hai bên thường đưa ra hai con số khác nhau. Một lần nữa, bạn sẽ nhận thấy những thông tin về vốn hóa và Dominance hoàn tương đối và chẳng có gì là chính xác tuyệt đối cả. Chúng ta luôn phải chấp nhận sự tương đối về số liệu.

Ví dụ về quan sát Bitcoin Dominance trên Coinmarketcap. Nguồn: Coinmarketcap

Số liệu có thể chênh lệch hoặc sai số, nhưng “biên độ biến động” là có thể cảm nhận được để phân tích. Biên độ 5-10% tổng vốn hóa có thể không quá lớn và đáng kể. Nhưng biến động 15-20% trong 1 cây nến D1 thì cần có sự đồng lòng của đám đông hoặc ít ra cũng là “cá mập” đang gây chú ý cho đám đông.

Dòng tiền là gì & những tính chất của dòng tiền trong thị trường crypto nói riêng?

Dòng tiền là gì?

Dòng tiền (ở số nhiều) là nói về xu hướng nhất định của một số đông các nhà đầu tư khi họ có cùng chung quyết định phân bổ nguồn vốn vào đâu và khi nào.

Dòng tiền trong thị trường Crypto có nhiều xu hướng khác nhau (thậm chí đối nghịch), nhưng sẽ luôn có một dòng tiền lớn chiếm ưu thế và ảnh hưởng chung đến xu hướng chung toàn thị trường.

Một minh họa cho thấy dòng tiền chảy vào Bitcoin từ Fiat và Stablecoin, sau đó chảy vào các Altcoin. Nguồn: Coinlib

Tính chất của dòng tiền (nói riêng trong thị trường Crypto)

  • Tính liên tục: Vận động của dòng tiền là không ngừng nghỉ, có ra có vào. Không bị gián đoạn ngay cả khi có hiện tượng thiên nga đen. Thị trường mất tính liên tục khi mất thanh khoản.
  • Tính luân chuyển: Thị trường Crypto khá phong phú, nhiều ngỏ ngách để tiền luân chuyển. Ví dụ, đôi khi bạn thấy xu thế từ Altcoin sang Bitcoin, từ Bitcoin sang USDT (hoặc ngược lại)… Tính luân chuyển hoàn toàn là xu hướng tâm lý, không cố định một quy luật nhất định nào. Tuy nhiên, nếu ở lâu trong thị trường sẽ nhận ra một số kịch bản luân chuyển quen thuộc (sẽ đề cập ở phần sau).
  • Tính bất ổn: dòng tiền không đồng đều, tùy vào thị hiếu của đám đông (hay cá mập) mà dòng tiền nhiều ít, phân bổ khác nhau, ra vào với lượng khác nhau). Ví dụ: một tin tức nào đó khiến tiền đổ vào một đồng coin chẳng hạn.

Những trường hợp về dòng tiền trong thị trường crypto

Ở đây, khi quan sát các trường hợp luân chuyển của dòng tiền. Một câu hỏi quan trọng trước nhất cần đặt ra. Đó là: Thị trường có đang đón nhận dòng vốn mới hay không?

  • Điều này đồng nghĩa với việc xác định xem thị trường có nhà đầu tư mới không?
  • Hay, người chơi cũ có bỏ tiền vào lại hay không?
  • Thị trường có xu hướng gì mới hay không? (mỗi năm đều có xu hướng gì đó mới, bạn sẽ thấy truyền thông nhanh chóng đề cập những khái niệm công nghệ mới: Ví dụ gần đây: DeFi)

Mục tiêu của câu hỏi này là để xác định xem giữa dòng vốn chảy vào và chảy ra cái nào nhiều hơn. Từ đó, biết được xu hướng chính của thị trường. Trong đầu tư và giao dịch, xác định xu hướng chính (hay xác định sớm xu hướng chính) đã là một lợi thế rất lớn.

Cửa ngỏ chính để tiền chảy vào thị trường

  • Bitcoin
  • ETH
  • USDT

Cho dù hình thức thu hút là đầu tư có là gì đi nữa, nhà đầu tư mới cũng sẽ bỏ tiền (fiat) vào chủ yếu bằng 3 con đường chính trên đây. Sau đó, mới đến các Altcoin. (dĩ nhiên, vẫn có người mua các dự án Altcoin, nhưng chủ dự án thường khuyên họ mua BTC, ETH, USDT để đổi lấy Altcoin đó).

Ở đây, có một cơ hội rất ít rủi ro với USDT. Nhiều trader Việt Nam có thể kiếm 5-10% trong một lần giao dịch khi mua USDT ở 22.000 vnd và bán ở 24-25-27.000 vnd. Tuy nhiên, cơ hội xuất hiện không nhiều. Có một sự chênh lệch rất đáng kể nếu tính ra VND trên các sàn OTC, bạn sẽ nhận ra giá USDT không “stable” tuyệt đối.

Một vài dấu hiệu lưu ý khi dòng tiền mới chảy vào (từ kinh nghiệm quá khứ nên dễ nói hơn)

  • Về kỹ thuật: D1 Bitcoin bật tăng 20-25% so với biến động ngang thu hẹp dần. Trong thị trường này, đồ thị Bitcoin vẫn là ưu tiên xem trước, chi phối những biến động khác.
  • Về trạng thái, thị trường biến động ngang một thời gian sau cơn downtrend kéo dài. Thì nên chia vốn để mua dần.
  • Nhận biết một khái niệm mới ra đời, khi mà người ta cố tạo ra một xu hướng để thu hút nguồn vốn. Đôi khi lại là một dự án MLM có tiếng (và những dạng dự án này đa phần là lửa đảo)
  • Mô hình V-recovery. “Khi tình huống trở nên tồi tệ, càng mất ít thời gian để nó có thể xoay chuyển và một sự hồi phục lớn đang chờ phía trước”. Câu này của Soros. Và cũng phù hợp với biến động vừa qua của thị trường.
  • Hiện tượng “thiên nga đen” nhưng ở chiều hướng tích cực. Ví dụ: Bitcoin bất ngờ được hợp pháp hóa là tài sản tại một quốc gia nào đó chẳng hạn.

Những kịch bản dòng tiền luân chuyển trong thị trường

Không có một cái quy luật cố định nào cho sự luân chuyển của dòng tiền. Tuy nhiên, cách dòng vốn luân chuyển cũng có những “mô hình” riêng, nếu ở trong thị trường lâu bạn sẽ nhận ra một số kịch bản như sau:

Kịch bản dòng tiền luân chuyển từ Bitcoin sang các Altcoin

Đối với kịch bản này, thường bắt đầu bằng sự tăng giá của Bitcoin. Sau đó, dòng tiền luân chuyển sang những Altcoin lâu đời trong thị trường. Rồi tiếp tục chảy vào ngỏ ngách của những altcoin có vốn hóa nhỏ hơn. Đây thường là một mô hình uptrend “cổ điển” nhất của thị trường.

Kịch bản dòng tiền luân chuyển từ Altcoin sang Bitcoin

Đối với kịch bản này, bạn sẽ thấy một xu hướng công nghệ nào đó được truyền thông đưa tin và tung hô. Một số đồng tiền điện tử ít tiếng tăm áp dụng những công nghệ này khiến đám đông lao vào mua khiến nó tăng giá. Từ đó xuất hiện một dòng tiền mới chảy vào thị trường. Tạo nên sự lan tỏa sang những Altcoin khác. Và cuối cùng, sức thanh khoản của Bitcoin vẫn là cầu nối chính để tiền vào/ra khỏi thị trường. Kịch bản này sẽ kết thúc với sự tăng giá và sụt giảm của Bitcoin sau đó để chờ đợi một chu trình mới khác.

Những mindset cần có để bạn sống sót

  • Cái cá mập cần là họ luôn muốn bạn mua Crypto ở mức giá USD cao nhất. Cá mập trong thị trường luô muốn có tiền của bạn.
  •  Alt/BTC có rất ít cơ hội thắng, vì nhìn vào dòng vốn nó như một “phương tiện” để lấy BTC của bạn. (dĩ nhiên điều này tỷ nghịch với lợi nhuận). Nếu bạn đủ giỏi để kịp thoát BTC về USDT trong thời gian tốt nhất, trước khi Alt/BTC down.
  • Tỷ giá Alt/BTC nếu quy ra USDT sẽ phải kéo về sát hoặc bằng với tỷ giá của chính Altcoin đó trên USDT. Đôi khi trong một biến động quá mạnh, hai cặp Alt/BTC và Alt/USDT mất chút ít thời gian để tương đương nhau. Nhiều người gọi là sốc tỷ giá.
  • Nếu chọn con đường an toàn, thì nên trade trên nền USDT trước, rồi mới tập trade Alt/BTC.
  • Nhắc lại, dòng vốn luân chuyển theo cách nào là do tâm lý. Không có một kịch bản an bài nào.

Những dấu hiệu nhận biết dòng tiền sắp chảy ra

Những dấu hiệu này cũng tương đối. Tính về lâu dài, thị trường lúc có dòng tiền chảy, lúc có chảy vào. Nhưng thị trường vẫn tồn tại và phát triển.

  • Bỗng nhiên bạn bè hỏi thăm bạn về Crypto
  • Truyền thông chính thống đăng tin dày đặt hơn
  • Thị trường tăng liên tục 6 tháng trời (con số 6 là tương đối).
  • Người ta không nghi ngờ nữa mà tin chắc là lợi nhuận của xu hướng
  • Dòng vốn đột biến với khối lượng cao trong cơn sóng cuối.
  • Một dự án MLM nào đó bỗng sụt giá mạnh

Sẽ có một sự lệch pha giữa dấu hiệu nhận biết và biến động thực tế. Khi bạn thấy hết các dấu hiệu, nó cũng chưa xảy ra ngay lập tức. Nhưng có thể cũng là thời điểm bạn nên giảm khối lượng lại trước khi cơn sụt giảm thực sự xảy ra.

Những phương án khi phân tích dòng tiền trong thị trường crypto

Phương án “tiếp diễn xu hướng”

Nghĩa là bạn chấp nhận giả định xu hướng sẽ còn kéo dài trong bao lâu đó nữa. Ví dụ, xu hướng DeFi hiện tại, bạn giả định uptrend này sẽ còn kéo dài, chưa có dấu hiệu chấm dứt. Vốn hóa sẽ còn nhận thêm dòng tiền mới. Xu hướng sẽ chấm dứt trong 2 – 4 tháng tới chẳng hạn. Điều khó khăn nhất của phương án này, là bạn không biết “khi nào?”. Nói chung, trong thị trường tài chính, “khi nào” là một câu hỏi đắt giá!

Phương án dự đoán sự thay đổi của dòng tiền dựa trên phân tích kỹ thuật Dominance

Phương án này bạn buộc chấp nhận các số liệu về Dominance là “thật”. Cần quan sát 4 đồ thị 1 lúc.

  • Đồ thị giá BTC quan sát trước
  • Đồ thị tổng vốn hóa
  • Đồ thị vốn hóa Altcoin
  • Đồ thị BTC. Dominance

Mọi thứ không khó để hình dung, chứ tưởng tượng như nước chảy vào một bình có nhiều ngăn khác nhau. Tùy vào lượng nước chảy vào bình ít hay nhiều, phân bổ ngăn nào, bạn sẽ sớm nhìn ra dòng tiền luân chuyển. Và rất dễ để tư duy logic, ví dụ:

  • Vốn hóa không tăng, mà BTC.D tăng nghĩa là không có dòng tiền mới và tiền đang chảy khỏi Altcoin vào BTC. Lúc đó không nên mua Altcoin
  • Vốn hóa giảm, mà BTC.D tăng. Nghĩa là dòng tiền đang rút ra khỏi Altcoin nhanh và nhiều hơn so với rút ra khỏi BTC.
  • Vốn hóa tăng, mà BTC.D giảm. Nghĩa là dòng tiền đang chảy mạnh vào Alt/BTC hơn là vào BTC.
  • Vón hóa tăng và BTC.D tăng. Điều này thường bắt đầu một chu trình hoặc cuối chu trình.
  • ….

Dĩ nhiên, không cố định một trường hợp nào cả. Nhưng bạn hình dung được chuyện “nước chảy vào bình như trên” bạn sẽ hiểu dễ hơn. Bảng sau đây có thể phần nào giúp bạn hình dung tương đối:

Màu vàng là đang chỉ tới bối cảnh hiện tại lúc thực hiện bài viết này.

Phương án phân tích cơ bản

Phương án này, đỏi hỏi bạn quan sát về tiềm năng, tìm hiểu về công nghệ. Và quan sát tâm lý bối cảnh thị hiếu đám đông hiện tại. Nên sử dụng kết hợp các phương án với nhau, vì phương án này đứng một mình dễ trở thành tín đồ của những công nghệ bánh vẽ.

Tạm kết

Tất cả những kiến thức kể trên chỉ là một sự khởi đầu. Thị trường tiền điện tử đòi hỏi nhiều kinh nghiệm hơn nữa để bạn tạo cho mình nguồn thu nhập ổn định trong thị trường. Đây cũng là nội dung của những buổi “meeting” cho chúng tôi tổ chức. Nếu bạn quan tâm, hãy tham gia kênh Telegram của chúng tôi sẽ đón nhận nhiều nội dung bổ ích mới.

Nếu bạn đang tìm kiếm một sàn giao dịch giao diện thân thiện cho người mới được cấp giấy phép từ Châu Âu, có tài khoản thử nghiệm (demo)cho người mới, hãy tham khảo sàn StormGain. Đăng ký miễn phí TẠI ĐÂY để nhận thưởng 25 USDT khi nạp tiền và ưu đãi được tham gia nhóm tín hiệu BeinCrypto Premium.

Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản một cách thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Người đọc tự trách nhiệm với bất kỳ hành động nào thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi. Tại Learn, ưu tiên của chúng tôi là cung cấp thông tin chất lượng cao. Chúng tôi dành thời gian để xác định, nghiên cứu và tạo ra nội dung giáo dục hữu ích cho độc giả. Để duy trì tiêu chuẩn này và tiếp tục tạo ra nội dung tuyệt vời, các đối tác của chúng tôi có thể thưởng cho chúng tôi một khoản hoa hồng cho các vị trí trong bài viết của chúng tôi. Tuy nhiên, những khoản hoa hồng này không ảnh hưởng đến quy trình tạo nội dung không thiên vị, trung thực và hữu ích của chúng tôi.
Share Article

Với tư cách là một người trong cuộc của thị trường. Tôi đánh giá cao những phân tích logic và chặt chẽ, có căn cứ và am hiểu về tâm lý giao dịch. Bản thân tôi đã tìm hiểu rất nhiều và cũng thực hành rất nhiều. Bạn có thể theo dõi những chia sẻ trên blog cá nhân của tôi (MMoers.com). Và tôi cũng không giữ lại những hiểu biết đó cho riêng mình, tôi cũng sẵn sàng chia sẻ nó nữa. Tôi đã ở trong thị trường điện tử của Việt Nam được hơn ba năm. Chứng kiến nhiều người đến và cũng chứng kiến nhiều người đi. Tôi nhận ra giá trị của sự hiểu biết về thị trường hay thấu hiểu bản chất tâm lý đám đông là thứ cứ còn lại mãi. Những bài viết của tôi là nằm trong nỗ lực để tôi lưu trữ lại những trải nghiệm, khám phá và hiểu biết giá trị đó.

Theo tác giả

Giao dịch với Tín hiệu Crypto tốt nhất - Đảm bảo tỷ lệ thắng hơn 70%

Tham gia ngay

Want to learn how to trade? Get a beginners guide from BeInCrypto Academy!

Learn now