Cuộc đua thống trị tiền điện tử đang được định hướng bởi lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi). Các token và giao thức liên quan của nó đã thể hiện tốt hơn Bitcoin và các anh em tiền điện tử của nó cho đến nay. Ethereum là nền tảng của không gian tài chính mới này, và nó đang ngày càng kéo nhiều BTC hơn vào cuộc chơi.

Các thị trường DeFi đã nhanh chóng bật dậy trở lại từ những gì dường như là khởi đầu của một điều chỉnh. Trên phương diện tổng giá trị khóa trong, các con số đã trở lại mức cao mọi thời gian với 1,7 tỷ USD, theo DeFi Pulse. Hội chứng sợ bỏ lỡ (FOMO) trang trại lợi suất mà đã bắt đầu từ một vài tuần về trước đã thúc đẩy các nhà đầu tư và các nhà đầu cơ đến với các giao thức DeFi. Đây chính là nơi mà họ đang cất giấu tiền điện tử như là những tài sản thế chấp.

Có một lý do xác đáng lý giải cho điều này. Các địa điểm lưu trữ tiền điện tử truyền thống như ví điện tử hoặc sàn giao dịch không mang lại kết quả nào cho những khoản lưu trữ này. Trong khi đó, một nền tảng DeFi có thể đưa đến những tỷ lệ lãi suất ấn tượng từ khoảng 4 – 6% đối với các stablecoin và hơn 15% đối với các altcoin.

Cùng với đó là những ưu đãi thu thập token như COMP hoặc BAL. Do đó, không có gì ngạc nhiên khi hơn 750 triệu USD đã tràn ngập không gian này trong tháng qua. Một vài tiến triển thú vị khác như sự gia tăng của Bitcoin được token hóa trên mạng lưới Ethereum liên tục chuyển đổi và thúc đẩy bối cảnh DeFi.

Bitcoin chảy vào DeFi

Bùng nổ DeFi trong tháng qua không chỉ thu hút Ethereum đến với hệ sinh thái này mà số lượng Bitcoin được khóa trong nhiều giao thức cũng đã tăng vọt. Chỉ qua 1 đêm, tổng giá trị khóa trong bằng BTC ở trên DeFi đã tăng gấp đôi.

Bitcoin được khóa trong DeFi. Theo Defi Pulse

Số lượng Bitcoin được khóa hiện tại gần chạm 10.000 BTC, tăng 575% kể từ đầu năm nay. Trong khi đo, tổng số ETH được khóa trên DeFi đã lên tới 3 triệu, tương đồng với những gì đã được nhìn thấy vào đầu năm 2020.

Trong bản tin Defiant mới nhất của mình, chuyên gia trong ngành Camila Russo đã đi sâu vào phân tích xu hướng đang nổi này, kết nối Bitcoin với các token ERC-20 để những người nắm giữ tiếp cận được với tài chính phi tập trung. Với hơn 100 triệu USD của BTC đang lưu thông trên mạng lưới Ethereum, 2 tài sản này có mối quan hệ gần gũi hơn bao giờ hết. Mặc dù, có rất nhiều phân chia trong thế giới tiền điện tử, Russo đã khéo léo chỉ ra rằng:

“Ethereum đóng vai trò như một cái giếng trọng lực thu hút các tài sản tài chính toàn cầu. Và Bitcoin là nạn nhân đầu tiên.”

Sự tăng trưởng bùng nổ trên các nền tảng DeFi trong việc mang đến các ưu đãi tài chính đối với việc cung cấp thanh khoản tiền điện tử đã thu hút nhiều người nắm giữ Bitcoin đến với hũ mật ong kỹ thuật số mới này. Đơn giản là việc nắm giữ BTC đã không còn đủ nữa, những nhà đầu tư thông thái đang tìm cách có được nhiều lợi nhuận hơn bằng cách chuyển Bitcoin vào Ethereum để tận dụng cơ hội kiếm lợi chưa từng có ở DeFi.

Điều này đạt được bằng cách ký gửi BTC để đổi lấy các token ERC-20 mà được neo giá trị theo tài sản cơ sở. BTC được bao bọc (wBTC) là một phương pháp token hóa vị vua của tiền điện tử. Nói một cách khác thì một token ERC-20 tương đương với một BTC. Khi được chuyển sang token ERC-20 sẽ làm cho giao dịch của wBTC nhanh hơn Bitcoin thông thương. Với lợi thế được bổ sung, nó có thể được tích hợp vào thế giới của những chiếc ví Ethereum, dApp, các hợp đồng thông minh và trong trường hợp này là DeFi.

Có nhiều phiên bản Bitcoin token hóa khác nhau như renBTC mà đã đi vào hoạt động trên mạng lưới Ethereum vào cuối tháng 5 năm nay. Nó hoạt động bằng cách sử dụng một nơi lưu trữ không cần sự cho phép, không cần sự tin cậy, phi tập trung và đa năng thông qua một giao thức được gọi là RenVM.

Dự án giải thích sự hoạt động của phiên bản này một cách cụ thể hơn như sau:

“Bạn đưa BTC cho RenVM và nó giữ BTC đó. Rồi nó đú BTC đó như một ERC-20 (tương tự như renBTC) trên Ethereum với tỷ lệ 1:1 để đảm bảo renBTC của bạn luôn được ủng hộ bởi số lượng BTC tương tự.”

Giếng trọng lực Ethereum

Xu hướng này đã được đặt cho cái tên ‘giếng trọng lực Ethereum’, và Compound Finance đã thu hút được nhiều Bitcoin nhất trong những tuần gần đây. Điều này đã được xúc tác chủ yếu bởi sự công bố phân phối token COMP mà đã được bắt đầu vào ngày 15/6. Chỉ trong vòng 2 ngày, COMP đã trở thành token DeFi đầu tiên thành công vang dội, với vốn hóa thị trường 1 tỷ USD.

Theo DeFi Pulse, BTC đã bắt đầu gia nhập giao thức Compound vào ngày 18/6, khi đó số BTC được khóa trong không đáng kể chỉ với 173 coin. Hiện tại, con số này là 2.578 BTC, đại diện cho một khoản lợi nhuận gần 1.400%.

Chất xúc tác đầu tiên cho Bitcoin hiện diện trên Ethereum là MakerDAO, mà đã bổ sung wBTC vào như tài sản thế chấp vào tháng 5. Số lượng được khóa trong Maker đã giảm dần khi wBTC đạt trần nợ 10 triệu DAI đang lưu thông.

Balancer đã mang đến một lực đẩy khác cho tài sản thế chấp Bitcoin trên hệ sinh thái DeFi. Cơ chế phân phối token khác đã tạo ra nhiều lựa chọn khai thác thanh khoản hơn, thu hút được nhiều tài sản thế chấp tiền điện tử hơn, đẩy nền tảng này tăng lên trên bảng xếp hạng về tổng giá trị được khóa trong.

DeFi Pulse đã thấy rằng số lượng BTC được khóa trong Balancer đã từ từ khoảng 25 vào đầu tháng 6 lên tới 1.657 BTC vào hiện nay.

Lucas Campbell đã chia sẻ một biểu đồ mô tả số lượng BTC mà giờ đây đã được token hóa dưới nhiều hình thức trên mạng lưới Ethereum.

BTC trên mạng lưới Ethereum. Theo thedefiant

Có vài loại Bitcoin được token hóa như đã được minh họa ở trên. Cùng với wBTC, với sự thống trị 78% số BTC trên Ethereum và renBTC thì đó là sBTC, phiên bản BTC của Synthetix được thế chấp tài sản bằng SNX.

Nhà nghiên cứu này kết luận rằng, chủ đề chính cho xu hướng này là khai thác thanh khoản:

“Mọi người đơn giản là không thể cưỡng lại việc sử dụng BTC nhàn rỗi của mình để kiếm những khoản phần thưởng khổng lồ, thường nằm từ 30% – 100% APY.”

Tiềm năng đối với BTC ở DeFi là vô cùng to lớn, và chúng ta mới chỉ chạm khẽ ở bề mặt. Số lượng Bitcoin trên Ethereum đã tăng lên trong vài tháng qua và nếu DeFi tiếp tục với động lực tăng trưởng này thì số lượng có khả năng còn tăng lên nữa. Điều này cuối cùng sẽ có tác động tăng giá đối với Ethereum với vai trò là một nền tảng của không gian tài chính mới chấm nở.

Không may là hiện giờ, Ethereum vẫn đang trong tình cảnh ảm đạm. Giá ETH vẫn đang luẩn quẩn tại khu vực dưới 230 USD, giảm 7% so với tháng trước trong cùng thời gian. Giá Ethereum đã luôn nằm trong một khu vực giao dịch trong đường ống kể từ cuối tháng 5. Ngoại trừ một chút ít bứt phát vào giữa tháng 2 thì những gì đồng coin này thể hiện cho đến nay vẫn còn khá khiêm tốn.